日本地震導(dǎo)致供應(yīng)緊張 中國(guó)酚酮市場(chǎng)進(jìn)口量階段性減少
事件回顧：2011年3月11日13時(shí)46分，日本發(fā)生9級(jí)地震，震中位于日本本州島仙臺(tái)港東130公里處，震源深度24千米，東京有強(qiáng)烈震感，地震引發(fā)海嘯。受地震及海嘯影響，日本三井化學(xué)位于千葉的一套酚酮裝置于3月12日臨時(shí)停車(chē)，并于3月18日恢復(fù)重啟，該套裝置苯酚產(chǎn)能23萬(wàn)噸/年，丙酮產(chǎn)能為8萬(wàn)噸/年。
    日本三菱化學(xué)位于鹿島的酚酮裝置自3月11日起受地震影響停車(chē)，該套裝置苯酚產(chǎn)能25萬(wàn)噸/年，丙酮產(chǎn)能15萬(wàn)噸/年，其下游一套10萬(wàn)噸/年的雙酚a裝置同時(shí)停車(chē)，另一套位于黑崎的12萬(wàn)噸/年的雙酚a裝置保持正常運(yùn)行。至6月26日，其酚酮及雙酚a裝置恢復(fù)重啟。 安迅思化工
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點(diǎn)評(píng)：


    部分近洋工廠第二季度集中停車(chē)檢修，而日本地震導(dǎo)致亞洲酚酮市場(chǎng)供應(yīng)進(jìn)一步趨緊，部分現(xiàn)貨轉(zhuǎn)向日本市場(chǎng)，加之歐美國(guó)家部分供應(yīng)商因異丙苯供應(yīng)緊張導(dǎo)致開(kāi)工率下降，中國(guó)酚酮進(jìn)口數(shù)量出現(xiàn)階段性減少局面：3-6月份苯酚進(jìn)口量呈逐月下滑態(tài)勢(shì)；其中5、6月份進(jìn)口量一度低于6萬(wàn)噸；丙酮進(jìn)口市場(chǎng)除1、3月份進(jìn)口量在8萬(wàn)噸以上外，5-7月進(jìn)口量均低于5萬(wàn)噸，其中5月份更是創(chuàng)下3.16萬(wàn)噸的年度最低值；而下半年除了正常的年度檢修外，國(guó)外酚酮裝置均保持高負(fù)荷運(yùn)行，豐厚的利潤(rùn)及套利窗口再度激發(fā)國(guó)外供應(yīng)商的出口熱情，中國(guó)酚酮進(jìn)口量再度回升。2011年1-11月，中國(guó)苯酚進(jìn)口總量為695652噸，月均進(jìn)口量為63241噸，進(jìn)口均價(jià)為1678.54美元/噸，較去年同期增加131063噸，增長(zhǎng)幅度為23.21%。中國(guó)丙酮進(jìn)口總量為653639噸，月均進(jìn)口量為59422噸，進(jìn)口均價(jià)為1018.59美元/噸，較去年同期減少15513噸，降幅為2.32%。
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供應(yīng)緊張助推漲勢(shì) 中國(guó)酚酮市場(chǎng)行情屢創(chuàng)新高
事件回顧：3月中起，在國(guó)內(nèi)外供應(yīng)緊張、工廠及進(jìn)口商托市利好支撐下，國(guó)內(nèi)苯酚市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中上行，并一直持續(xù)至5月上旬，華東地區(qū)苯酚價(jià)格漲至年度最高15500-15550元/噸，外盤(pán)價(jià)格同步上揚(yáng)至年度最高1980-2150美元/噸（cfr 中國(guó)主港）。
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    雖然年初港口庫(kù)存一度累積至10萬(wàn)噸以上，但在供應(yīng)緊張、工廠積極調(diào)漲及外盤(pán)走勢(shì)堅(jiān)挺等利好依托下，國(guó)內(nèi)丙酮市場(chǎng)行情自8300-8400元/噸上漲至9300-9400元/噸；其后在宏觀經(jīng)濟(jì)、油價(jià)波動(dòng)等外圍因素影響下幾番漲跌；9月中旬，高化漕涇20萬(wàn)噸/年的酚酮裝置臨時(shí)停車(chē)，加劇供應(yīng)緊張態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)商談價(jià)迅速高漲至10100-10300元/噸，外盤(pán)價(jià)格漲至1140-1250美元/噸（cfr 中國(guó)主港）
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點(diǎn)評(píng)：受日本地震影響，日本三菱化學(xué)位于鹿島的酚酮裝置被迫停車(chē)，其下游配套的一套雙酚a裝置同時(shí)停車(chē)，為了滿足另一套位于黑崎的12萬(wàn)噸雙酚a裝置正常運(yùn)行，三菱化學(xué)從亞洲及中國(guó)市場(chǎng)尋求原料維持生產(chǎn)，部分貨源轉(zhuǎn)手從中國(guó)港口出口至日本及其他市場(chǎng)，其余地區(qū)供應(yīng)商也增加銷(xiāo)往日本地區(qū)的貨物量，加上歐美貨源供應(yīng)緊張，出口至亞洲市場(chǎng)的數(shù)量十分有限，亞洲酚酮市場(chǎng)供應(yīng)整體呈現(xiàn)緊張態(tài)勢(shì)；其次，燕山石化、吉林石化、中沙（天津）等國(guó)內(nèi)酚酮裝置自4月起陸續(xù)停車(chē)進(jìn)行年度檢修，諸多利好消息共同助推苯酚漲勢(shì)，市場(chǎng)商談水平不斷上揚(yáng)，創(chuàng)下2007年以來(lái)的新高。 
    對(duì)丙酮而言，由于上半年港口庫(kù)存偏大，市場(chǎng)貨源分散，且國(guó)內(nèi)宏觀政策抑制下游需求，丙酮市場(chǎng)行情在4-6月份呈“m”型走勢(shì)；但進(jìn)口量大幅減少致使社會(huì)庫(kù)存不斷下降，至7月下旬，由于市場(chǎng)庫(kù)存偏低、且港口到貨間隔時(shí)間較長(zhǎng)，持貨商無(wú)出貨壓力，報(bào)價(jià)不斷試探性推高；至9月，受上海賽科烯烴管線發(fā)生火災(zāi)影響，高橋石化漕涇20萬(wàn)噸/年的酚酮裝置于9月8日臨時(shí)停車(chē)，并持續(xù)至9月29日恢復(fù)重啟，上海中石化三井等下游工廠轉(zhuǎn)向市場(chǎng)尋貨，進(jìn)一步加劇現(xiàn)貨供應(yīng)緊張局面，市場(chǎng)行情連番沖高，一舉刷新近七年來(lái)歷史新高。
黑十月上演步步驚心  中國(guó)酚酮產(chǎn)業(yè)鏈遭遇暴跌
事件回顧：苯酚：9月中旬起，由于國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)面表現(xiàn)黯淡，市場(chǎng)現(xiàn)貨供應(yīng)充足，在資金緊張及終端需求萎縮限制下，下游采購(gòu)低迷，部分進(jìn)口商為緩解資金及庫(kù)存壓力不斷降價(jià)促銷(xiāo)，國(guó)內(nèi)苯酚價(jià)格連連下挫。至11月末，華東苯酚市場(chǎng)價(jià)格從13200元/噸大幅跌至8500-8600元/噸，跌幅高達(dá)35%。期間在10月末11月初，市場(chǎng)人士預(yù)期行情已觸底，在抄底想法下入市積極采購(gòu)，市場(chǎng)行情出現(xiàn)一波小幅反彈，自9550-9650元/噸小幅漲至9850-9950元/噸，但隨買(mǎi)家適當(dāng)抄底后陸續(xù)離市，市場(chǎng)缺乏需求支撐，再度疲軟下滑。
     丙酮：9月下旬，國(guó)內(nèi)丙酮市場(chǎng)在供應(yīng)緊張的利好下一度高漲至10000-10300元/噸，刷新近年來(lái)歷史新高，下游成本壓力日益嚴(yán)重，并同時(shí)面臨終端需求疲軟及資金緊張壓力，不少工廠停產(chǎn)或大幅減產(chǎn)，市場(chǎng)買(mǎi)氣大幅萎縮，加之進(jìn)口貨源陸續(xù)抵港緩解供應(yīng)緊張，投機(jī)商出于鎖定利潤(rùn)或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)考慮，低價(jià)拋貨積極性大增，主流操作商在低價(jià)貨源沖擊下無(wú)奈跟跌，市場(chǎng)行情自高位一路走跌。截止至11月末，華東地區(qū)丙酮市場(chǎng)價(jià)格跌至6900-7000元/噸，跌幅高達(dá)32%。
    bpa：8、9月國(guó)內(nèi)bpa進(jìn)口量均高達(dá)6萬(wàn)噸以上，達(dá)到歷史最高，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)信心嚴(yán)重受挫，加上原料苯酚價(jià)格大幅下跌，自9月下旬起，國(guó)內(nèi)bpa市場(chǎng)進(jìn)入下跌通道；加之外圍經(jīng)濟(jì)萎靡，部分貿(mào)易商在悲觀預(yù)期及資金壓力下不斷低價(jià)拋售，導(dǎo)致行情加速下跌，華東bpa市場(chǎng)價(jià)格自16900-17000元/噸一路跌至10500-10600元/噸，跌幅達(dá)到38%。期間在10月末，受原料苯酚小幅反彈、及市場(chǎng)抄底情緒顯現(xiàn)刺激，華東bpa價(jià)格自11800-11900元/噸一度漲至12700-12800元/噸，但隨9月海關(guān)數(shù)據(jù)出臺(tái)，市場(chǎng)行情再度疲軟下挫。
 
點(diǎn)評(píng)：仿若一個(gè)輪回，2008年10月，中國(guó)酚酮行情在短短一月間跌幅高達(dá)30%-40%；三年后，同樣發(fā)生在十月，類(lèi)似的劇碼再次上演，不過(guò)細(xì)細(xì)探究，原因卻有所不同。2008年的大跌是由次貸危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，原油等原料市場(chǎng)一路暴跌，如蝴蝶效應(yīng)般引發(fā)中國(guó)化工市場(chǎng)集體跳水，行情一瀉千里，是自上而下的連鎖反應(yīng)。而今年10月出現(xiàn)的暴跌現(xiàn)象，雖有歐債危機(jī)等外圍經(jīng)濟(jì)面打壓，但原油、純苯等原料市場(chǎng)價(jià)格長(zhǎng)期在高位徘徊，紐約nymex wti原油價(jià)格在80-103美元/桶，華東純苯價(jià)格為7550-8000元/噸，酚酮成本與售價(jià)嚴(yán)重倒掛，持貨商莫不損失慘重。
    據(jù)了解，此次大跌的原因主要有三：一、世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭減緩，經(jīng)濟(jì)歐洲債務(wù)危機(jī)惡化，美國(guó)國(guó)債評(píng)級(jí)下調(diào)等外圍利空面嚴(yán)重打擊市場(chǎng)信心，全球股市、期貨市場(chǎng)屢次暴跌，市場(chǎng)人士對(duì)未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)走勢(shì)預(yù)期悲觀。
    二、終端需求萎縮。受歐債危機(jī)蔓延、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減緩、實(shí)施緊縮性貨幣政策等利空面影響，國(guó)內(nèi)建筑行業(yè)、汽車(chē)行業(yè)、家電行業(yè)等終端市場(chǎng)需求明顯萎縮，導(dǎo)致酚醛樹(shù)脂、減水劑、聚碳酸酯等酚酮和雙酚a下游行業(yè)需求銳減，市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)能力明顯下降。
    三、市場(chǎng)供應(yīng)充裕。下半年，國(guó)內(nèi)外供應(yīng)商檢修計(jì)劃陸續(xù)結(jié)束，在高額利潤(rùn)下工廠均保持滿負(fù)荷開(kāi)工，外商出貨積極，進(jìn)口量不斷回升，國(guó)產(chǎn)供應(yīng)充裕，苯酚社會(huì)庫(kù)存不斷累積，曾一度高達(dá)7萬(wàn)噸以上，港口儲(chǔ)罐甚至出現(xiàn)“一罐難求”的局面，供需矛盾激化。丙酮進(jìn)口量自8月起再度站回5萬(wàn)大關(guān)，并逐月遞增，11月份進(jìn)口量達(dá)到7.2萬(wàn)噸，bpa進(jìn)口量自8月份起均在5萬(wàn)以上，9月份6.1萬(wàn)噸進(jìn)口量創(chuàng)下歷史新高。
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多套酚酮裝置陸續(xù)奠基   中國(guó)酚酮市場(chǎng)將迎來(lái)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)高潮
事件回顧：1、2011年4月28日，利華益集團(tuán)酚酮及下游雙酚a、聚碳酸酯項(xiàng)目舉行開(kāi)工儀式，其中包括35萬(wàn)噸/年苯酚丙酮、12萬(wàn)噸/年雙酚a及6萬(wàn)噸/年的聚碳酸酯裝置，引進(jìn)采用了美國(guó)kbr公司和badger（百杰爾）公司的異丙苯法以及離子交換樹(shù)脂法、酯交換法等國(guó)際領(lǐng)先的成熟的綠色環(huán)保工藝技術(shù)，預(yù)計(jì)2013年建成投產(chǎn)。
    2、2011年10月17日，西薩化工（上海）有限公司在上海漕涇化學(xué)工業(yè)園區(qū)舉行酚酮裝置奠基儀式，該項(xiàng)目總投資超過(guò)2億美元，計(jì)劃2013年底建成投產(chǎn)，其中苯酚產(chǎn)能為25萬(wàn)噸/年，丙酮產(chǎn)能為15萬(wàn)噸/年，采用uop技術(shù)生產(chǎn)，原料異丙苯將采購(gòu)于日本，韓國(guó)及美國(guó)等，大部分產(chǎn)品將由位于上海化學(xué)工業(yè)園區(qū)的下游企業(yè)消耗，屆時(shí)西薩化工將成為全球第二大酚酮生產(chǎn)商。
    3、2011年10月25日，臺(tái)化苯酚（寧波）有限公司新建酚酮裝置在寧波臺(tái)塑工業(yè)園區(qū)內(nèi)舉行奠基儀式，其中苯酚產(chǎn)能為30萬(wàn)噸/年，丙酮產(chǎn)能為18.5萬(wàn)噸/年，預(yù)計(jì)于2013年建設(shè)完成并正式投產(chǎn)。
     4、2011年11月18日，上海中石化三井在上海化工園區(qū)舉行酚酮裝置奠基儀式，該裝置目前已動(dòng)工，計(jì)劃于2013年底建成，其中苯酚產(chǎn)能為25萬(wàn)噸/年，丙酮產(chǎn)能為15萬(wàn)噸/年。
點(diǎn)評(píng)：2012年上半年，香港建滔集團(tuán)在江蘇揚(yáng)州的32萬(wàn)噸/年的酚酮裝置將進(jìn)入投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)階段，2012-2013年燕山石化計(jì)劃將目前的28萬(wàn)噸/年的酚酮裝置擴(kuò)產(chǎn)至50萬(wàn)噸/年，2012年中國(guó)苯酚市場(chǎng)產(chǎn)能增加至122萬(wàn)噸/年，丙酮市場(chǎng)產(chǎn)能增加至74.85萬(wàn)噸/年。2013-2015年，國(guó)內(nèi)酚酮行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期，除上述提到的裝置以外，還有江蘇瑞盛新材料位于儀征的35.5萬(wàn)噸/年酚酮裝置、英力士位于南京的65萬(wàn)噸/年酚酮裝置、臺(tái)灣長(zhǎng)春化工位于常熟的32萬(wàn)噸/年酚酮裝置等，國(guó)內(nèi)酚酮產(chǎn)能增長(zhǎng)速度大幅加快，預(yù)計(jì)苯酚新增產(chǎn)能將達(dá)到192萬(wàn)噸/年，苯酚總產(chǎn)能將大幅增加至314萬(wàn)噸/年；丙酮新增產(chǎn)能將達(dá)到98萬(wàn)噸/年，丙酮總產(chǎn)能將大幅增加至172.85萬(wàn)噸/年，中國(guó)有望由酚酮進(jìn)口國(guó)逐步轉(zhuǎn)化為出口國(guó)。

中石化三菱雙酚a裝置上馬 華北酚酮市場(chǎng)供應(yīng)趨緊
事件回顧：中國(guó)石化和三菱化學(xué)合資雙酚a項(xiàng)目建成投產(chǎn)。2011年8月23日，中國(guó)石化和日本三菱化學(xué)合資建設(shè)的中石化三菱化學(xué)15萬(wàn)噸/年雙酚a項(xiàng)目建成中交。該項(xiàng)目位于燕山石化廠區(qū)內(nèi)，并由燕山石化承擔(dān)供應(yīng)生產(chǎn)雙酚Ａ的主要原料苯酚、丙酮和公用工程。該裝置已于今年11月底投產(chǎn)，并于12月初產(chǎn)出部分合格品，目前依舊處于生產(chǎn)調(diào)試狀態(tài)；同步建設(shè)的6萬(wàn)噸/年聚碳酸酯項(xiàng)目也將于明年投產(chǎn)。
點(diǎn)評(píng)：目前國(guó)內(nèi)雙酚a生產(chǎn)企業(yè)共有四家，主要集中在華東及華南地區(qū)，分別是南通星辰合成材料有限公司（產(chǎn)能9萬(wàn)噸/年）、上海中石化三井（產(chǎn)能12萬(wàn)噸/年）、上海拜耳（產(chǎn)能20萬(wàn)噸/年）和廣東建滔（產(chǎn)能2.5萬(wàn)噸/年）。2012年，中石化三菱將正式登上國(guó)內(nèi)雙酚a歷史舞臺(tái)，成為國(guó)內(nèi)單套裝置產(chǎn)能最大、總產(chǎn)能第二的生產(chǎn)企業(yè)，屆時(shí)雙酚a年產(chǎn)能將提高至58.5萬(wàn)噸，增幅為34.5%。
    中石化三菱投產(chǎn)后，其原料將完全由燕山石化供應(yīng)，年消耗苯酚約13萬(wàn)噸，丙酮約4萬(wàn)噸，在2012-2013年燕山石化擴(kuò)能前，燕山供應(yīng)市場(chǎng)的數(shù)量大幅萎縮，華北地區(qū)供應(yīng)缺口或?qū)⒂善渌貐^(qū)貨源彌補(bǔ)。 
部分丙酮法異丙醇裝置投產(chǎn) 丙酮下游需求繼續(xù)擴(kuò)張ch
事件回顧：2011年，華東新增兩套丙酮法異丙醇裝置，分別為泰興建業(yè)有機(jī)化工4月下旬投產(chǎn)的3萬(wàn)噸和鹽城蘇普爾化學(xué)10月下旬投產(chǎn)的5萬(wàn)噸。另?yè)?jù)傳聞，9月山東菏澤玉皇1萬(wàn)噸/年的丙酮法異丙醇裝置投產(chǎn)，其僅在周邊范圍市場(chǎng)供應(yīng)，影響有限。截止發(fā)稿，全國(guó)異丙醇產(chǎn)能達(dá)到34萬(wàn)噸，其中丙酮法產(chǎn)能為19萬(wàn)噸，占到總產(chǎn)能一半以上。
點(diǎn)評(píng)：近年來(lái)，由于工藝簡(jiǎn)單及成本優(yōu)勢(shì)明顯，丙酮法異丙醇自2010年開(kāi)始興起，浙江新化與德州德田化工陸續(xù)開(kāi)始切換技術(shù)轉(zhuǎn)產(chǎn)異丙醇，丙酮法異丙醇成為異丙醇市場(chǎng)的一匹黑馬。在成本優(yōu)勢(shì)下，異丙醇市場(chǎng)受到丙酮法異丙醇的影響逐漸深入，市場(chǎng)人士對(duì)于丙酮法異丙醇生產(chǎn)企業(yè)的關(guān)注度大大提高，新增擴(kuò)產(chǎn)步伐也隨之加快，2012-2013年，江蘇張家港飛翔、珠海長(zhǎng)成等新建裝置及蘇普爾、山東德田的擴(kuò)產(chǎn)消息也值得關(guān)注。對(duì)原料丙酮而言，若全國(guó)丙酮法異丙醇裝置達(dá)到滿負(fù)荷運(yùn)行，則年消耗丙酮預(yù)計(jì)將達(dá)到19-20萬(wàn)噸，對(duì)丙酮市場(chǎng)形成強(qiáng)有力的需求支撐。