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石油巨頭正在重繪能源地圖。

數(shù)十年來，它們的主要活動地區(qū)都是發(fā)展中國家：波斯灣、北非沙漠、尼日爾三角洲和里海等遙遠而陌生的地方。但在近幾年，地理上的側重點出現(xiàn)了急劇變化，西方能源巨頭正越來越多地在富裕的發(fā)達國家尋找能源供應。這樣一種變化對于行業(yè)，對于全球政治，對于消費者，可能都有著深遠的含義。

推動這種變化的，是開發(fā)非常規(guī)能源的熱潮。非常規(guī)能源，指的是頁巖氣和油砂等不易開采的碳氫化合物，石油企業(yè)一度認為這些能源的開采過于困難和昂貴，而現(xiàn)在，從澳大利亞到加拿大，非常規(guī)能源正在以前所未有的規(guī)模得到開采。

美國處在這場非常規(guī)能源革命的前沿。據華盛頓咨詢公司PFC Energy預測，到2020年，美國油氣總產量將有三分之一左右來自頁巖。PFC預計，到那個時候，美國將超俄羅斯和沙特阿拉伯，成為全球最大的油氣生產國。

這可能會對石油政治產生深遠影響，或將使影響力從石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries)向西半球轉移。隨著北美原油產量增加，中東政治局勢沖擊石油供應、抬高汽油價格的可能性將會降低。而隨著電站用廉價、豐富的天然氣取代煤炭，消費者也可能會享受到電價下降的好處。

而隨著石油公司將其大量資源重新配置到新的地區(qū)和新的燃料種類之中，上述變化也在改造著它們自身。富裕國家的稅收更可預測，政策也更有利于投資者，在這些國家作業(yè)，使它們相對不易受到俄羅斯、委內瑞拉等石油國家資源民族主義的影響，也就消除了大型石油企業(yè)面臨的讓投資者擔憂的部分風險。

賴斯大學(Rice University)貝克研究所(Baker Institute)資深能源顧問杰夫(Amy Myers Jaffe)說，像?？松梨?Exxon Mobil)這樣的公司可以消除開發(fā)非常規(guī)能源的技術風險，但它無法消除普京(Vladimir Putin)或查韋斯(Hugo Chavez)這樣的人帶來的風險。

這種看待風險的新方式，是這場變革的根本。國際石油公司過去面臨著一種選擇，要么是投資于容易開采、但地處政治動蕩國家的石油，要么是在石油難以開采，需要要有復雜、昂貴生產技術的穩(wěn)定國家尋找機會。

從某種意義上講，現(xiàn)在已經有人替它們做了選擇。世界上碳氫化合物最富饒地區(qū)的大型陸上油氣田已經越來越多地成為國家石油公司──比如像沙特阿拉伯國家石油公司(Saudi Aramco)和俄羅斯OAO Rosneft、OAO Gazprom這類國有巨頭──的專屬。對于荷蘭皇家殼牌(Royal Dutch Shell PLC)和英國石油(BP PLC)這樣的外國大公司來說，它們過去在海灣沙灘上的主要活動地帶現(xiàn)在多已成為禁區(qū)。

在被中東拒之門外后，它們的反應是向新的地理區(qū)域和技術領域大力開進。在過去幾十年里，它們?yōu)樯a液化天然氣修建了很多工廠。它們在更深的海底、更遠的海域鉆探石油。它們想出了在加拿大阿爾伯塔的油砂里面提取石油的辦法。它們部署水力壓裂和水平鉆探等技術，用來從頁巖中生產天然氣。

愛丁堡石油咨詢公司Wood Mackenzie說，國際石油公司超過一半的長期資本投資現(xiàn)在都進入了這四個“資源題材”;考慮到這些題材在這些公司眼中曾是多么微不足道，這真是一個巨大的轉變。

對非常規(guī)碳氫化合物的關注，也有其不利的地方。環(huán)保人士強烈反對頁巖氣開采、油砂工業(yè)和深海鉆探，因為他們擔心開采頁巖氣所用水力壓裂技術可能污染水體，油砂工業(yè)要使用大量能源、污染環(huán)境，而深海鉆探有可能造成去年墨西哥灣災難那樣的溢油事故。

也有財務上的顧慮。雖然常規(guī)資產相對容易開發(fā)，過去也曾帶來良好的回報，但在深海鉆探和天然氣液化等技術上更加困難的領域，相關項目往往需要花費更長時間才能投入生產，而且成本更高、回報更低。

但對于石油巨頭來說，這當中也有一個好的方面。Wood Mackenzie負責公司分析業(yè)務的弗勞爾斯(Simon Flowers)說，好在這些項目的結構有別于傳統(tǒng)項目。比如液化氣項目能以穩(wěn)定速度供應符合合約要求的天然氣20年。他說，這樣回報率可能更低，但從總體上講，你有了一個更加可靠的現(xiàn)金流。

在尋找這些非常規(guī)燃料的過程中，石油公司正在越來越深地進入經濟合作與發(fā)展組織(Organization for Economic Cooperation and Development，經合組織)的富裕國家。Wood Mackenzie數(shù)據顯示，世界所有石油公司的未來價值當中，將有1.7萬億美元位于北美、歐洲和澳大利亞，占比52%。這家咨詢公司發(fā)現(xiàn)，石油行業(yè)的投資存在一種明顯的西移趨勢，在北非和中東等傳統(tǒng)地區(qū)的投資減少，而在巴西近海、墨西哥灣和西非的深海石油，以及北美非常規(guī)石油天然氣當中的投資增多。然后還有遠在東方的澳大利亞，它正處在一個可觀增長期的早期階段。

以殼牌為例。七年前，這家讓人聯(lián)想到尼日利亞等動蕩熱點地區(qū)的石油巨頭，決定把資源轉移到環(huán)境有利于投資者、稅收制度可以預測的更發(fā)達國家。殼牌在經合組織和其他國家的上游投資(勘探、生產油氣的基本業(yè)務)過去是各占一半，現(xiàn)在是經合組織占七成，其中多數(shù)都投資于加拿大、澳大利亞和美國。

殼牌首席財務長亨利(Simon Henry)說，在經合組織中的風險是技術意義上的，相比政治上的風險更易管理;在經合組織當中，你能更好地把握自己的運營。

在新的領地，殼牌有了新的關注點。不久之后，它的天然氣產量就會超過石油。要是在一二十年前，這可能已經嚇壞了投資者，但在天然氣需求(特別是在亞洲)很可能強勁增長的情況下，側重天然氣的公司有著越來越美好的前景──特別是在福島核災難發(fā)生、引人反思日本及其他國家的核能之后。

地位日益穩(wěn)固

和殼牌一樣，?？松梨谠诿乐薜牡匚蝗找娣€(wěn)固。(文章來源環(huán)球聚氨酯網)它略超一半的資源基礎都在美洲。過去五年，?？松梨诘姆浅Ｒ?guī)資源產量增長近90%，達到350億石油桶數(shù)等值(boe)。這部分得益于它在2010年收購了頁巖氣行業(yè)的重要角色XTO Energy。?？松梨趦H在美國的非常規(guī)能源產量預計就會在接下來10年翻一番。

一些巨頭看得更遠。雪佛龍(Chevron Corp.)的三個重點領域分別是美國墨西哥灣、西非近海和西澳大利亞近海。這些地區(qū)占其勘探預算的大頭。

尤其值得一提的是，該公司還在澳大利亞天然氣領域劃出了一大片領地：它在澳大利亞的“Gorgon LNG”項目是世界上最大的液化氣項目之一。之所以下這番力氣，是因為它預計亞洲的天然氣需求將會大幅增長，而這當中主要是中國的需求。中國希望用天然氣取代發(fā)電用煤，并增加使用天然氣的商用車和公交車所占比例，從而改善其重污染城市的空氣質量。

雪佛龍業(yè)務開發(fā)負責人普賴爾(Jay Pryor)說，向經合組織挺進不是有意識的決定。該公司決定開展什么項目的依據不是地理位置，而是資源質量、商業(yè)條款和地緣政治風險。他說，最好的石頭加上最好的條款將會獲得最快的投資。他說，之所以投資美國和澳大利亞，是因為這些地方為石油企業(yè)提供了最好的鼓勵政策。

雪佛龍最近幾年還開進了經合組織當中另一個有希望的地區(qū)：歐洲。據一些人的估計，歐洲的頁巖氣儲備可比美國。雪佛龍已在波蘭和羅馬尼亞選定數(shù)百萬英畝的土地，很快就會在那里鉆探頁巖氣。這是一個大趨勢：數(shù)十家公司現(xiàn)在正在向歐洲出口美國開掘頁巖礦所用的技術。

謹慎觀望

不是所有石油企業(yè)都像殼牌和雪佛龍那樣涌進了非常規(guī)能源的開采。比如英國石油雖在深海石油領域的地位無人可比，但它的油砂和頁巖氣投資就遠遠趕不上同行。所以它在經合組織的經營規(guī)模不及殼牌。英國石油最大的項目位于安哥拉、阿塞拜疆和俄羅斯等比較貧窮的國家，最近幾年又在印度、伊拉克、埃及和約旦獲得了一系列牌照和合同。

但就是英國石油也在擴大它在經合組織中的業(yè)務。該公司最近曾說，根據一個期限五年、涉資100億英鎊的計劃，它在北海Clair油田一樁45億英鎊(約合70億美元)的投資正在推進。

但并不是說進了經合組織，石油公司就一定會一帆風順。今年早些時候，英國政府突然對石油生產商增加稅收，讓北海地區(qū)的運營商大感意外。法國有關部門最近下令禁止從事水力壓裂作業(yè)。而在美國，“深水地平線”鉆井平臺(Deepwater Horizon)溢油事件發(fā)生后下達的墨西哥灣禁鉆令，也讓很多巨頭的計劃陷入混亂。

但從總體上講，非經合組織國家的風險要大很多。貝克研究所的杰夫說，巨頭們進入委內瑞拉，結果丟失了財產;它們到俄羅斯去，結果不得不把CEO安排到一個安全的藏身之處;它們到里海去，發(fā)現(xiàn)石油無法運出。我個人寧愿投資一家70%支出用于經合組織國家的公司。

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