寧波[NingBo]二期(30萬(wàn)噸MDI)的建成將使寧波[NingBo]萬(wàn)華[WanHua]具備60萬(wàn)噸MDI的生產(chǎn)能力,再加上煙臺(tái)[YanTai]本部20萬(wàn)噸MDI產(chǎn)能,目前公司[GongSi]已具備80萬(wàn)噸MDI年生產(chǎn)能力。產(chǎn)能的擴(kuò)大將有助于公司[GongSi]業(yè)績(jī)的增長(zhǎng);而苯胺項(xiàng)目的投產(chǎn)將降低MDI生產(chǎn)成本。

我們[WoMen]預(yù)計(jì)煙臺(tái)[YanTai]萬(wàn)華[WanHua]2010-2011年每股收益分別為0.72、1.00元。由于MDI價(jià)格[JiaGe]上漲預(yù)期較強(qiáng),我們[WoMen]略微調(diào)高了2011年盈利。(文章來(lái)源環(huán)球聚氨酯網(wǎng))

除了鞏固MDI的市場(chǎng)地位外,還將發(fā)展[FaZhan]TDI產(chǎn)品,培育公司[GongSi]新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),煙臺(tái)[YanTai]萬(wàn)華[WanHua]長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展[FaZhan]值得期待。MDI價(jià)格[JiaGe]上漲以及寧波[NingBo]二期竣工投產(chǎn)將是煙臺(tái)[YanTai]萬(wàn)華[WanHua]股價(jià)催化劑,我們[WoMen]維持“增持”投資評(píng)級(jí)。